Perguntas frequentes ndash Opções de ações P. As opções de ações expiram A. As opções de ações expiram. O período de expiração varia de plano para plano. Acompanhe seus períodos de exercício optionsrsquo e datas de validade muito de perto porque uma vez que suas opções expiram, eles são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para empregados terminados e aposentados, e os funcionários que morreram. Esses eventos de vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do plano para obter detalhes sobre as datas de validade. P. Como a aquisição de direitos afeta quando posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem para exercer suas opções. Um período de aquisição é tempo durante o prazo da concessão da opção que você tem que esperar até que você é permitido exercer suas opções. Herersquos um exemplo: Se o prazo de sua concessão de opção é de 10 anos, e seu período de carência é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir da segunda data de aniversário da concessão de opção. Isso significa essencialmente que você tem um período de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções para exercer em um momento e quando exercê-los. P. Uma opção de compra de ações é a mesma que uma ação do estoque de emissor A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. Q. Posso usar uma opção mais de uma vez? R. Não. Uma vez que uma opção de ações foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos em opções de ações não exercidas. P. O que acontece com suas opções de ações se você deixar seu empregador A. Normalmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Consulte as regras do plano do empregador para mais detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (ONS) ou o imposto mínimo alternativo para opções de ações de incentivo (ISO) . O Valor Justo de Mercado é definido pelo plano de sua empresa. P. Quais são as datas de blackout e quando elas são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições ao exercício de opções de ações. As datas de bloqueio freqüentemente coincidem com o encerramento do exercício fiscal da companhia, os horários dos dividendos e o fim do ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de bloqueio planrsquos (se houver), consulte as regras do plano companyrsquos. P. Acabei de executar um exercício e vender minhas opções de ações, quando é que o acordo de comércio A. Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. Os rendimentos (menos o custo da opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) serão automaticamente depositados em sua Conta Fidelity. P. Como obtenho o produto da venda de opções de compra de ações A. Seu exercício de opção de ações será liquidado em três dias úteis. Os rendimentos (menos o custo da opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) serão automaticamente depositados em sua Conta Fidelity. P. Como faço para usar a Conta Fidelity A. Pense na sua Fidelity Account como uma conta de corretagem totalmente integrada que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação on-line e uma ampla gama de investimentos como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Fidelity Account como um gateway para produtos e serviços de investimento que podem ajudar a atender às suas necessidades. Aprender mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, existem implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar exercer suas opções de ações, não se esqueça de consultar um consultor fiscal. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercício e venda (um exercício de ldquocashless). Por que os resultados desta transação refletem-se tanto no meu W-2 como no Form 1099-B A. A Fidelity trabalha para tornar a sua transação de exercício e venda simples e perfeita para você, então parece ser uma única transação . Para fins de imposto de renda federal no entanto, uma operação de exercício-e-venda (exercício sem dinheiro) de ações não qualificadas opções de ações é tratada como duas operações distintas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício de opções de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço de sua bolsa e o valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como receita de remuneração ordinária. Está incluído no formulário W-2 que recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. É geralmente o preço do estoque no fechamento anterior do mercado dos dayrsquos. A segunda transação ndash a venda das ações acabadas de adquirir é tratada como uma transação separada. Esta transação de venda deve ser relatada pelo corretor no Formulário 1099-B, e é relatada na Tabela D de sua declaração de imposto de renda federal. O formulário 1099-B informa o produto das vendas brutas, não um montante de lucro líquido, você não será obrigado a pagar imposto duas vezes sobre esse valor. A sua base fiscal das acções adquiridas no exercício é igual ao justo valor de mercado das acções menos o montante pago pelas acções (o preço de subvenção) mais o montante tratado como rendimento ordinário (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base fiscal será normalmente igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não relataria apenas o ganho ou a perda mínima, se houver, na etapa de vendas nessa transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam o produto das vendas relatado na Tabela D, o que por si só resultaria em um curto prazo - perm perda de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de empregados não qualificados inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve observar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar, e que o tratamento fiscal das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar o seu próprio conselheiro fiscal sobre as consequências fiscais de seus exercícios de opção de ações. P. O que é uma disposição desqualificante A. Uma disposição desqualificante ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, o que tem implicações fiscais. Disposições de desqualificação aplicam-se a Opções de Compra de Ações Incentivos e Planos de Compra de Ações Qualificados. Para obter mais informações, entre em contato com seu consultor fiscal. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O Imposto Mínimo Alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema federal de imposto de renda. O objetivo da AMT é garantir que quem beneficia de certas vantagens fiscais pagará pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como o AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu consultor fiscal. P. Como eu pago os impostos quando inicie uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor de mercado justo no momento em que você vende, menos o preço de subsídio), menos comissões de corretagem e taxas aplicáveis de um Exercício e venda são deduzidos do produto da venda de ações. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercício de opções de ações para obter mais informações. Você pode querer contatar seu conselheiro de imposto para a informação específica à situação. P. Como faço para vender ações na minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Efetue login em sua conta e selecione o seguinte: Os diferentes lotes de ações na minha conta Fidelity A. Após efetuar logon na sua conta, selecione Posições no menu suspenso. Nesta tela, clique em Bases de Custo no separador do meio e selecione Ver lotes de posições onde existem vários lotes de ações. Os lotes de ações destacados em azul indicam ações que, se vendidas, podem criar implicações fiscais e estão sujeitas a disposições desclassificantes. P. Como posso determinar qual pode ser a implicação fiscal se eu vender minhas ações? A. Na opção Selecionar ação - posições / custo, a Fidelity exibe em azul o ganho / perda para o lote específico. Depois de clicar no lote, pode aparecer a seguinte mensagem: Suas transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu por meio de um plano de remuneração de ações que são disposições desqualificadas para fins tributários, cujo ganho pode ser tratado como receita ordinária ao invés de capital ganho. P. Como seleciono um lote de ações específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela selecione o número da conta que você gostaria de vender suas ações. Insira o número de ações, símbolo e preço e clique em Negociação Específica de Ações. Digite os lotes específicos que você deseja vender e a prioridade que eles serão vendidos. Selecione Continuar, Verificar seu pedido e selecione Efetuar pedido. Se você segurar lotes que podem dar origem a uma disposição de liquidação quodisqualifying (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as consequências fiscais de sua especificação de lote. O que acontece com suas opções adquiridas se você deixar uma inicialização que ainda é privado O que vai acontecer com o seu investido Opções quando você sair dependerá de uma série de fatores como a forma como a sua inicialização é configurada, em que circunstâncias você deixar, a quantidade de equidade que você possui, etc É complicado em uma empresa privada, porque, como você disse, não há prontamente Mercado em que podem ser vendidos. Para adicionar a que você nem sabe quanto eles valem, porque não há preço de mercado para lhe dizer. E mesmo se você tentar manter a sua equidade como um proprietário e deixar a empresa como um diretor / gerente, você pode estar preocupado que a empresa vai agir fora de seus melhores interesses. Neste ponto, é importante que você fale com um advogado, porque há um monte de questões jurídicas diferentes que precisam ser trabalhados e você precisa proteger seu capital, especialmente se você tem dinheiro significativo na linha. Vou tentar responder às suas perguntas, destacando algumas coisas para pensar. Para quem você vender suas ações - Este é um problema em sua situação, porque parece que seu único comprador disponível é a empresa que compra suas ações de volta de você. Isso não seria um problema se você tivesse uma avaliação de mercado para que você poderia obter um preço justo de seus colegas fundadores, mas eles provavelmente querem pagar-lhe muito menos porque você não tem outros compradores disponíveis. Sua solução mais simples é se você pudesse obter seus co-fundadores para comprar de volta seu capital a um preço justo. Como você determina um preço justo - Isso é complicado. Estou assumindo que você investiu capital inicialmente, pelo que pelo menos você deve tentar avaliar suas ações em um montante igual ao seu capital contribuição. Mas, hasnt o valor da sua startup cresceu desde então E se assim for, por quanto O valor reta livro de suas ações não pode ser uma avaliação adequada, quer. Você vai querer ser compensado pelo crescimento do seu patrimônio, então você deve tentar fator em qualquer crescimento em sua avaliação de ações. O problema, novamente, é que você teria que convencer seus co-fundadores a pagar-lhe esse preço. Dito isto, sugiro que você converse com um advogado antes de tomar essa decisão. Um fundador deixando uma startup pode desencadear todos os tipos de problemas e cenários e você precisa estar ciente das consequências de qualquer tal ação. Um advogado experiente será capaz de orientá-lo através de várias estratégias e ajudá-lo a determinar qual é o melhor para você. Se você está procurando um advogado ou apenas tem mais perguntas, eu convido você para visitar LawTrades onde nós combiná-lo-emos com um advogado experiente para uma consulta livre. Bart Greenberg. Advogado para Start-ups e empresas de crescimento Presidente passado Tech Coast Venture Network Let039s primeiro dar um passo para trás a partir de resposta Glenn Manishin039s. Primeiro, no momento em que você deixar a inicialização, você vai querer entender como sua partida afeta a exercibilidade da opção. Na maioria dos contratos de opção, o encerramento de seu serviço contínuo com a inicialização fará com que a possibilidade de exercício seja limitada a um determinado período de tempo após a rescisão. Eu mesmo vi acordos de opção para a qual a possibilidade de exercício termina no momento da rescisão deixando o empregado sem capacidade de exercer a opção após a rescisão. Na medida em que você será capaz de exercer a opção, você vai querer entender melhor o que acontece se e quando você faz exercício. Por exemplo, você está agora ou, como uma condição para o seu exercício, você será obrigado a tornar-se parte de um accionista039 ou tipo semelhante de acordo Se assim for, você vai querer rever isso cuidadosamente para ver o que acontece após a cessação de emprego . Pode haver cláusulas similares em sua opção de acordo desencadeada pela sua rescisão do emprego. Glenn corretamente discute a probabilidade de que qualquer venda pode estar sujeita a um direito de primeira recusa. O direito pode ser detido pela sociedade e por qualquer um ou mais dos seus accionistas. Na maioria dos casos, o direito de primeira recusa exige que o detentor compare o preço oferecido a você, mas em alguns casos, o titular começa a comprar as ações a um preço diferente. Além disso, em muitos casos, a cessação do serviço contínuo de uma empresa com uma partida também pode desencadear o direito do empregador de recomprar as ações pelo valor justo de mercado ou por algum outro preço predeterminado. Assim, se você decidir exercer sua opção, você deve primeiro entender que direitos, se houver, o empregador tem que quotrecapturequot suas ações e em que termos. Você pode querer considerar a retenção de um advogado corporativo em sua área para rever os seus acordos para que você possa tomar uma decisão informada. Aviso Legal. Todas as minhas respostas em Quora estão sujeitas à Renúncia no meu Perfil Quora. Bem, vamos para a sua pergunta original sobre a determinação de valor como os advogados são, bem, advocacia (e I039ll fazer alguns dos que). No fundo, a situação usual é que você realmente não pode determinar o valor justo de mercado de qualquer ação a ser recebida após o exercício da opção de uma empresa privada. Você não tem nenhuma garantia de que a empresa terá sucesso e que o estoque que você compra vai valer a pena qualquer coisa. Você não é provável ter um comprador para o estoque em um futuro próximo e pode haver um monte de restrições sobre ele em qualquer caso. Você pode ter alguns indícios. Você pode ser capaz de descobrir o valor com base na última rodada de investimento. Além disso, se usar a Regra 701 da SEC e a Companhia atender a certos requisitos, você pode ter direito a suas demonstrações financeiras antes de exercer sua opção. Mesmo com toda esta informação embora, é ainda realmente uma suposição. Quando um VC valores de uma empresa e faz um investimento, isso não significa que em algum momento no futuro uma saída vai acontecer ou vai acontecer em alguma avaliação. Isso é diferente de um estoque público com um mercado ativo, onde a situação normal é que no dia após o exercício, o estoque vai ser vale algo perto do dia do exercício. Gostaria também de complementar Bart039s resposta da seguinte forma. Normalmente, eu acho que você não vai receber mais de 90 dias após a rescisão para exercer a sua opção, então preste atenção a isso. Embora muitas das afirmações de Bart sejam precisas, as normas tendem a não ser tão duras. Enquanto algumas empresas permitem a recompra de ações recebidas após o exercício de um funcionário terminado, que tende a não ser a norma. Eu acho que não seria considerado quotmarketquot no Vale do Silício e uma vez que a palavra saiu, provavelmente faria com que a empresa fosse vista como um empregador desfavorável. Tudo isso dito, permita-me passar um segredo conhecido por advogados, CEOs, e assim por diante. Muitas pessoas deixando as empresas não estão satisfeitos com as empresas que estão deixando. Talvez eles foram demitidos, não gostavam de seu chefe, ou simplesmente pensavam que havia um pasto mais verde. Para a empresa média, eles tendem a pensar pouco disso e não estão particularmente interessados em descascar dinheiro para comprar ações em um empreendimento que apenas deixou. E, é claro, quando digo média, não estou falando de um candidato claro e óbvio que possa fazer dinheiro em suas opções como o FB, o Zynga, etc Disse para fins hipotéticos. Eu sei que FB foi para uma estrutura RSU que muda tudo. Eu não conheço a estrutura de compensação de ações da Zynga. Você geralmente terá três meses para exercer suas opções. Geralmente, você manteria as ações até que a empresa fosse pública, adquirida ou foi demitido (caso em que você iria tomar uma perda.) Para fins fiscais, você geralmente terá que determinar se você deve pagar imposto sobre as ações que você recebe se Eles não podem ser comercializados agora e iniciar o relógio para impostos de ganhos de capital, ou esperar até que você os venda e tratar o ganho total como renda ordinária. Você deve definitivamente consultar um conselheiro fiscal sobre isso antes de prosseguir. O que acontece se eu terminar o meu emprego antes de uma concessão de opção é totalmente investido Se sua opção foi concedida com um calendário de aquisição graded, você está autorizado a exercer a parte investida da concessão de opção, mas a maioria Geralmente você perde o restante. Exemplo: Você recebe opções para comprar 1.000 ações do seu estoque da empresa com um cronograma de aquisição de quatro anos (25 vesting por ano) ). Você deixa a empresa dois anos e meio após a concessão. Você tem permissão para exercer 50 de suas opções. O resto nunca se tornará exercível. Se uma opção for concedida com o vesting do penhasco, pelo qual as opções são adquiridas numa base de tudo ou nada, dependendo da duração do emprego ou das metas de desempenho, você perderá a opção inteira se você sair antes da aquisição. Isso significa que mesmo que o preço da ação suba substancialmente a partir do momento em que a opção foi concedida, mas você deixar antes de aquisição pode ocorrer, você não percebe o valor apreciado do estoque. Como explicado por um artigo no Business Insider. A empresa privada Pinterest dá aos funcionários rescindidos uma forma de estender o período de exercício depois que eles saem, mas esse tipo de recurso do plano é muito raro. Familiarize-se com os detalhes de sua programação de aquisição para evitar perder subsídios que teria investido se você trabalhou mais tempo em sua empresa. Verifique se o adiamento de sua partida permitiria que uma quantia significativa de seus subsídios pendentes seja concedida. Alerta: Você não terá o termo de opção restante para exercer suas opções adquiridas após a rescisão. Observe o período de exercício pós-rescisão em seus documentos do plano de ações e saiba sua data de término oficial, pois isso é essencial para calcular o prazo do exercício. Esse período também pode variar de acordo com o motivo da rescisão (consulte um FAQ relacionado). As empresas (e os tribunais) respeitam rigorosamente estas regras, procedimentos e prazos, como demonstrado pelas decisões nos seguintes processos judiciais: Porkert v. Chevron Corporation (Tribunal de Apelações do 4º Circuito dos EUA, Nº 10-1384, Dez. 2011 ) Mariasch v. Gillette (Tribunal de Apelações do Primeiro Circuito dos EUA, nº 07-1549, Março de 2008) e Sheils v. Pfizer (Tribunal de Apelações do 3º Circuito dos EUA, nº 04-3724, Setembro de 2005). Para o tratamento de ações restritas não vividas nesta situação, consulte a FAQ relacionada.
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