Forex Interest Rate Arbitrage

Brexit: UK Votes OUT FXCM Um líder Forex Broker O que é Forex Forex é o mercado onde todas as moedas do mundo s comércio. O mercado forex é o maior mercado, o mais líquido do mundo, com um volume médio diário de negociação superior a 5,3 trilhões. Não existe uma central de câmbio, uma vez que é negociada ao balcão. Forex trading permite que você compre e venda moedas, semelhante à negociação de ações, exceto que você pode fazê-lo 24 horas por dia, cinco dias por semana, você tem acesso à margem comercial, e você ganha exposição aos mercados internacionais. FXCM é uma corretora de forex líder. Execução Justa e Transparente Desde 1999, a FXCM se propôs a criar a melhor experiência de negociação forex online do mercado. Nós fomos pioneiros no modelo de execução forex No Dealing Desk, oferecendo uma execução competitiva e transparente para nossos comerciantes. Serviço de Atendimento ao Cliente Prêmio Com a educação de alto nível de negociação e ferramentas poderosas, orientamos milhares de comerciantes através do mercado de câmbio, com atendimento ao cliente 24/7. Descubra a vantagem FXCM. Spreads no entanto, pode haver casos em que as condições do mercado causar spreads para alargar muito além dos spreads exibidos aqui. As comissões de spreads anunciadas aplicam-se a Contas Padrão. Algumas contas, como Mini Contas e as de clientes de certos intermediários, estão sujeitas a uma marcação. As contas configuradas para uma estrutura de comissão serão cobradas na denominação da moeda da conta. Os valores acima são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais ou de consultoria. A FXCM não se responsabiliza por erros de informação, incompletude ou atrasos, ou por quaisquer ações tomadas com base nas informações aqui contidas. Mini Contas: Mini contas oferecem 21 pares de moedas e padrão para a execução de mesa de negociação onde estratégias de arbitragem de preço são proibidas. FXCM determina, a seu exclusivo critério, o que engloba uma estratégia de arbitragem de preços. Mini contas que utilizam estratégias proibidas ou com patrimônio superior a 20.000 CCY podem ser alteradas para nenhuma execução do Dealing Desk. Consulte Riscos de execução. Atendimento ao Cliente Download Lançamento de Software Plataformas Populares Sobre FXCM Contas Forex Mais Recursos Siga-nos Investimento de Alto Risco Aviso: Negociar divisas e / ou contratos de diferenças de margem traz um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. A possibilidade existe que você poderia sustentar uma perda em excesso de seus fundos depositados e, portanto, você não deve especular com capital que você não pode perder. Antes de decidir negociar os produtos oferecidos por FXCM você deve considerar com cuidado seus objetivos, situação financeira, necessidades e nível de experiência. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação em margem. FXCM fornece aconselhamento geral que não leva em conta seus objetivos, situação financeira ou necessidades. O conteúdo deste Website não deve ser interpretado como um conselho pessoal. FXCM recomenda que você procure o conselho de um conselheiro financeiro separado. Clique aqui para ler o aviso de risco total. A FXCM é uma Comerciante de Mercadorias e Negociante de Câmbio de Varejo registrada com a Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias e é membro da Associação Nacional de Futuros. NFA 0308179 A FXCM Inc., uma companhia de capital aberto listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE: FXCM), é uma holding e seu único ativo é uma participação controladora na FXCM Holdings, LLC. Forex Capital Markets, LLC (FXCM LLC) é uma subsidiária direta operacional da FXCM Holdings, LLC. Todas as referências neste site para FXCM referem-se a FXCM Inc. e suas subsidiárias consolidadas, incluindo FXCM Holdings, LLC e Forex Capital Markets, LLC. Tenha em atenção que as informações contidas neste website destinam-se apenas a clientes de retalho, e certas declarações aqui contidas podem não ser aplicáveis ​​a Participantes elegíveis do contrato (isto é, clientes institucionais), tal como definido no Commodity Exchange Act 1 (a) (12). Copyright 2016 Mercados de Capitais Forex. Todos os direitos reservados. Negociação de arbitragem tira proveito de diferenças momentâneas nas cotações de preços de vários corretores de forex (mercado de câmbio) e explora essas diferenças para a vantagem do comerciante. Essencialmente, o comerciante está aproveitando a mesma moeda sendo preços diferentes em dois lugares diferentes. Trading forex arbitragem não é recomendado como uma única estratégia de negociação forex trading. Também é mal-aconselhado para os comerciantes com pequenas contas de patrimônio para arbitragem de comércio devido à grande quantidade de capital necessário. Etapas Editar Parte Um dos Três: Entendimento Arbitragem eo Mercado Forex Editar Compreender o mercado de câmbio. O mercado de câmbio, comumente referido como o mercado forex, é uma troca internacional para a negociação de moedas. Ele permite que os investidores, de grandes bancos para indivíduos e todos no meio, para o comércio de uma moeda para outra. Cada comércio é tanto uma compra como uma venda, uma vez que uma moeda é vendida para comprar outra. Esta dualidade significa que as moedas não têm preço em qualquer moeda, mas em relação a outras moedas. 1 O mercado de forex também permite a venda de instrumentos financeiros, incluindo forwards, swaps, opções e outros. Estes são mais complicados do que os comércios de moeda simples e permitem uma infinidade de outras opções de negociação. 2 Saiba mais sobre arbitragem. Arbitragem é a prática de comprar um ativo e vendê-lo por um preço mais alto em outro mercado ou área para tirar proveito de uma diferença de preço. Em teoria, objetos idênticos teriam o mesmo preço em diferentes mercados. No entanto, ineficiências de mercado, geralmente em comunicação, resultam em preços diferentes. Arbitragem tira vantagens dessas ineficiências para lucrar com o comerciante. Por exemplo, se um comerciante pode reconhecer que uma moeda pode ser comprado por menos em um mercado e vendido por mais em outro, ele é capaz de fazer esses comércios e manter a diferença entre os dois valores de moeda diferentes. Saiba como usar a arbitragem para fazer comércios rentáveis. Os comerciantes de Forex tiram proveito das diferenças de preço comprando moedas onde eles são menos valiosos e vendê-los onde eles são mais valiosos. Nas práticas, isso geralmente envolve múltiplos negócios de moedas intermediárias. Moedas intermediárias são outras moedas usadas para expressar o valor da moeda que você está negociando. Você não iria comprar e vender dólares, por exemplo. Em vez disso, você compra euros com seus dólares e vendê-los por libras, que você poderia comprar dólares com. Para um exemplo mais concreto, imagine que você poderia comprar 1 libra esterlina britânica () para 2 dólares americanos (), que você poderia comprar 1.50 euros () para 1, e que você poderia comprar 2.50 para 1.50. Se você tomou o seu 2 e comprou o 1, você poderia então vender seu 1 para 1,50. Então, com seu 1.50, você poderia comprar 2.50. Ao negociar desta forma você ganhou 0,50, simplesmente estar explorando as diferenças de preços. No mundo real, as diferenças de preço nunca seriam tão extremas. Na verdade, eles são geralmente frações de um centavo. Os comerciantes fazem o dinheiro negociando em grandes volumes. A negociação em grandes volumes também ajuda os comerciantes a obter lucros suficientes para superar as taxas de transação. Além disso, os comerciantes devem superar o fato de que as oportunidades de arbitragem podem desaparecer apenas alguns segundos após a existência (à medida que os mercados se ajustam para corrigir a diferença de preços). Os comerciantes institucionais confiam em computadores e comércio automatizado para superar este obstáculo. Saiba como ler os preços da moeda. No mercado real, os preços são expressos de uma forma muito específica. Como mencionado anteriormente, as moedas não têm preço como um montante direto, mas em relação a outras moedas. Dito isto, o Dólar Americano é geralmente usado como uma moeda base para determinar o valor. Por exemplo, o valor do iene japonês (JPY) é expresso como (número) USD / JPY. Os valores relativos das moedas são geralmente expressos com quatro casas decimais. Por exemplo, a taxa de Euro para dólar dos EUA poderia ser expressa como 1,1156 EUR / USD. Você pode ler isto como você precisa gastar 1.1156 USD para comprar um EUR. Usando a Paridade da Taxa de Juros para o Comércio Forex A paridade da taxa de juros refere-se à equação fundamental que governa a relação entre as taxas de juros e as taxas de câmbio. A premissa básica da paridade da taxa de juros é que os retornos cobertos de investir em moedas diferentes devem ser os mesmos, independentemente do nível de suas taxas de juros. Existem duas versões da paridade da taxa de juros: Leia para saber mais sobre o que determina a taxa de juros paridade e como usá-lo para o comércio no mercado forex. Cálculo das taxas de juro As taxas de câmbio a prazo das moedas referem-se às taxas de câmbio num momento futuro. Em oposição às taxas de câmbio à vista. Que se refere às taxas correntes. A compreensão das taxas a termo é fundamental para a paridade das taxas de juros, especialmente no que se refere à arbitragem. A equação básica para calcular as taxas a termo com o dólar americano como moeda base é: Taxa à vista Taxa à vista X (1 Taxa de juro do país estrangeiro) (1 Taxa de juro do país nacional) As taxas a prazo estão disponíveis em bancos e negociantes de moeda durante períodos que variam De menos de uma semana para tão longe quanto cinco anos e além. Tal como acontece com as cotações em moeda estrangeira. Os forwards são cotados com um spread bid-ask. Considere as taxas dos EUA e do Canadá como ilustração. Suponha que a taxa à vista para o dólar canadense é actualmente de 1 USD 1.0650 CAD (ignorando os spreads bid-ask para o momento). As taxas de juros de um ano (calculadas fora da curva de juros de cupom zero) estão em 3,15 para o dólar dos EUA e 3,64 para o dólar canadense. Usando a fórmula acima, a taxa a termo de um ano é calculada da seguinte forma: A diferença entre a taxa a termo ea taxa à vista é conhecida como pontos de swap. No exemplo acima, os pontos de swap são 50. Se essa diferença (taxa de câmbio à vista) for positiva, é conhecida como prêmio a prazo, uma diferença negativa é chamada de desconto a prazo. Uma moeda com taxas de juros mais baixas irá negociar com um prémio a prazo em relação a uma moeda com uma taxa de juro mais elevada. No exemplo mostrado acima, o dólar dos EUA negocia com um prêmio a termo contra o dólar canadense inversamente, o dólar canadense negocia com um desconto a prazo em relação ao dólar dos EUA. As taxas de forward podem ser usadas para prever futuras taxas spot ou taxas de juros Em ambos os casos, a resposta é não. Uma série de estudos confirmaram que as taxas forward são notoriamente pobres preditores de futuras taxas spot. Dado que as taxas a termo são apenas taxas de câmbio ajustadas para os diferenciais de taxas de juros, também têm pouca capacidade de previsão em termos de previsão de taxas de juros futuras. Paridade da Taxa de Juros Coberta De acordo com a paridade da taxa de juros coberta. As taxas de câmbio a prazo deveriam incorporar a diferença nas taxas de juros entre os dois países, caso contrário haveria uma oportunidade de arbitragem. Em outras palavras, não há vantagem de taxa de juros se um investidor toma emprestado em uma moeda de taxa de juros baixa para investir em uma moeda que ofereça uma taxa de juros mais alta. Normalmente, o investidor iria tomar as seguintes etapas: 1. Emprestar um montante em uma moeda com uma taxa de juros mais baixa. 2. Converter o montante emprestado em uma moeda com uma taxa de juros mais elevada. 3. Investir o produto em um instrumento com juros nesta moeda (taxa de juro mais elevada). 4. Simultaneamente hedge risco de câmbio através da compra de um contrato a termo para converter os rendimentos do investimento para a primeira (menor taxa de juros) moeda. Os retornos nesse caso seriam os mesmos obtidos com o investimento em instrumentos com juros na moeda com menor taxa de juros. Sob a condição de paridade da taxa de juros coberta, o custo de cobertura do risco de câmbio anula os retornos mais altos que resultariam do investimento em uma moeda que ofereça uma taxa de juros mais alta. Arbitragem de taxa de juros coberta Considere o seguinte exemplo para ilustrar a taxa de juros coberta paridade. Suponha que a taxa de juros para empréstimos de fundos para um período de um ano no País A seja de 3 por ano e que a taxa de depósito de um ano no País B seja 5. Além disso, assumir que as moedas dos dois países estão negociando a par no mercado à vista (ou seja, Moeda A Moeda B). Emprestado na moeda A em 3. Converte o montante emprestado em Moeda B à taxa de câmbio. Investe estes rendimentos em um depósito denominado na moeda B e em pagar 5 por o ano. O investidor pode usar a taxa de juros a um ano para eliminar o risco de câmbio implícito nessa transação, que surge porque o investidor está agora segurando a moeda B, mas tem de reembolsar os fundos emprestados na moeda A. Na paridade da taxa de juros coberta, - a taxa de juros futuros deve ser aproximadamente igual a 1.0194 (ou seja, Moeda A 1.0194 Moeda B), de acordo com a fórmula discutida acima. E se a taxa de juros a um ano também estiver em paridade (ou seja, Moeda A Moeda B) Neste caso, o investidor no cenário acima poderia colher lucros sem risco de 2. Aqui é como ele iria funcionar. Assumir o investidor: empresta 100.000 da moeda A em 3 por um período de um ano. Imediatamente converte os recursos emprestados para a moeda B à taxa de câmbio. Coloca o valor total em um depósito de um ano em 5. Simultaneamente celebra um contrato a termo de um ano para a compra de 103.000 Moeda A. Após um ano, o investidor recebe 105.000 da Moeda B, dos quais 103.000 são usados ​​para comprar Moeda A no âmbito do contrato a prazo e reembolsar o montante emprestado, Investidor para pocket o contrapeso - 2.000 da moeda corrente B. Esta transação é sabida como arbitragem coberta da taxa de interesse. As forças de mercado asseguram que as taxas de câmbio a prazo se baseiem no diferencial de taxas de juro entre duas moedas, caso contrário os árbitros se aproveitariam da oportunidade para lucros de arbitragem. No exemplo acima, a taxa a prazo de um ano seria necessariamente próxima de 1.0194. Paridade da Taxa de Juros Descoberta A paridade da taxa de juros descoberta (UIP) indica que a diferença nas taxas de juros entre dois países é igual à mudança esperada nas taxas de câmbio entre esses dois países. Teoricamente, se o diferencial de taxa de juros entre dois países for 3, então a moeda da nação com a taxa de juros mais alta seria esperada para depreciar 3 contra a outra moeda. Na realidade, no entanto, é uma história diferente. Desde a introdução de taxas de câmbio flutuantes no início da década de 1970, as moedas de países com altas taxas de juros tenderam a apreciar, em vez de depreciar, como afirma a equação da UIP. Este enigma bem conhecido, também chamado de quebra-cabeça premium, tem sido objeto de vários trabalhos de pesquisa acadêmica. A anomalia pode ser parcialmente explicada pelo carry trade, pelo qual os especuladores contraem empréstimos em moedas de juros baixos, como o iene japonês. Vender o montante emprestado e investir o produto em moedas e instrumentos de maior rendimento. O iene japonês era um alvo favorito para esta atividade até meados de 2007, com uma estimativa de 1 trilhão amarrado no comércio de iene carregar por esse ano. Venda implacável da moeda emprestada tem o efeito de enfraquecê-lo nos mercados de câmbio. Desde o início de 2005 até meados de 2007, o iene japonês depreciou quase 21 contra o dólar dos EUA. A taxa de juros do Banco do Japão durante esse período variou de 0 a 0,50 se a teoria da UIP tivesse mantido, o iene deveria ter se valorizado em relação ao dólar dos EUA com base apenas nas taxas de juros do Japão. A Relação de Paridade de Taxa de Juros entre os EUA eo Canadá Vamos examinar a relação histórica entre as taxas de juros e as taxas de câmbio para os EUA e Canadá, os maiores parceiros comerciais do mundo. O dólar canadense foi excepcionalmente volátil desde o ano 2000. Após alcançar uma baixa record de US61.79 centavos em janeiro 2002, rebounded perto de 80 nos seguintes anos, alcançando uma elevação moderna de mais de US 1.10 em novembro 2007 Considerando os ciclos de longo prazo, o dólar canadense desvalorizou-se em relação ao dólar norte-americano de 1980 a 1985. O dólar apreciou-se em relação ao dólar dos EUA de 1986 a 1991 e teve início em 1992, culminando em seu recorde de janeiro de 2002. A partir desse ponto baixo, ele então apreciou firmemente contra o dólar dos EUA para os próximos cinco anos e meio. Por razões de simplicidade, utilizamos as taxas prime (as taxas cobradas pelos bancos comerciais aos seus melhores clientes) para testar a condição UIP entre o dólar americano e o dólar canadiano de 1988 a 2008. Com base nas taxas prime, UIP realizada em alguns pontos da Este período, mas não manteve em outros, como mostrado nos seguintes exemplos: A taxa de rendimento do Canadá foi maior do que a taxa básica dos EUA de setembro de 1988 a março de 1993. Durante a maior parte deste período, o dólar canadense apreciou contra a sua contraparte dos EUA, O que é contrário à relação UIP. A taxa preferencial canadense foi inferior à taxa básica norte-americana na maior parte do período, desde meados de 1995 até o início de 2002. Como resultado, o dólar canadense foi negociado com um ágio frente ao dólar norte-americano durante boa parte deste período. No entanto, o dólar canadense depreciou 15 contra o dólar dos EUA, o que implica que UIP não realizada durante este período também. A condição de UIP manteve durante a maior parte do período a partir de 2002, quando o dólar canadense começou a sua commodity - fueled rally. Até o final de 2007, quando atingiu o seu pico. A taxa preferencial canadense foi geralmente abaixo da taxa básica norte-americana durante grande parte desse período, exceto para um período de 18 meses de outubro de 2002 a março de 2004. Hedging Exchange Risk As taxas de juros podem ser muito úteis como uma ferramenta de hedge de risco cambial. A ressalva é que um contrato a termo é altamente inflexível, porque é um contrato vinculativo que o comprador eo vendedor são obrigados a executar na taxa acordada. Entender o risco cambial é um exercício cada vez mais valioso em um mundo onde as melhores oportunidades de investimento podem estar no exterior. Considere um investidor dos EUA que teve a previsão de investir no mercado de ações canadense no início de 2002. Os retornos totais da referência do Canadá S P 500. que forneceu retornos de apenas 26 durante esse período, ou 3,5 anualmente. Aqui está o kicker. Como os movimentos cambiais podem ampliar os retornos de investimentos, um investidor norte-americano investido no S P / TSX no início de 2002 teria tido retornos totais (em termos de USD) de 208 até agosto de 2008, ou 18,4 anualmente. A valorização do dólar canadense em relação ao dólar norte-americano durante esse período de tempo transformou retornos saudáveis ​​em espectaculares. Evidentemente, no início de 2002, com o dólar canadense em direção a uma baixa recorde contra o dólar dos EUA, alguns investidores norte-americanos podem ter sentido a necessidade de proteger seu risco de câmbio. Nesse caso, se estivessem totalmente cobertas durante o período mencionado acima, teriam perdido os 102 ganhos adicionais decorrentes da valorização do dólar canadense. Com o benefício de retrospectiva, o movimento prudente neste caso teria sido não cobrir o risco cambial. No entanto, é uma história completamente diferente para investidores canadenses investidos no mercado de ações dos EUA. Nesse caso, os 26 retornos fornecidos pelo S P 500 de 2002 a agosto de 2008 teriam se transformado em 16 negativos, devido à depreciação do dólar norte-americano em relação ao dólar canadense. Cobertura do risco de câmbio (novamente, com o benefício de retrospectiva), neste caso teria atenuado, pelo menos, parte desse desempenho triste. O Bottom Line paridade da taxa de juros é conhecimento fundamental para os comerciantes de moedas estrangeiras. Para entender completamente os dois tipos de paridade da taxa de juros, no entanto, o comerciante deve primeiro compreender os conceitos básicos de taxas de câmbio forward e estratégias de hedge. Armado com este conhecimento, o comerciante de forex, em seguida, será capaz de usar os diferenciais de taxa de juros para sua vantagem. O caso da valorização e depreciação do dólar norte-americano e da depreciação do dólar ilustra como esses negócios podem ser rentáveis ​​com as circunstâncias, a estratégia eo conhecimento adequados. O número médio de anos para os quais cada dólar de capital não pago em um empréstimo ou hipoteca permanece pendente. Uma vez calculado. O retorno percentual anual realizado em um investimento, que é ajustado para mudanças nos preços devido à inflação ou outro. Uma abreviação do Índice Sensível à Bolsa de Bombaim (Sensex) - o índice de referência da Bolsa de Valores de Bombaim (BSE). Uma obrigação sem data de vencimento. Obrigações perpétuas não são resgatáveis, mas pagar um fluxo constante de juros para sempre. Alguns dos. O primeiro de uma série de anos em um índice econômico ou financeiro. Um ano de base é normalmente definido para um nível arbitrário de 1. Um vínculo que pode ser convertido em uma quantidade predeterminada de capital da empresa em determinados momentos durante a sua vida, normalmente.