Richard Wyckoff Forex Charts

Análise do Mercado Wyckoff Análise do Mercado Wyckoff Introdução Richard D. Wyckoff, um estudante perpétuo do mercado de ações, foi um grande comerciante e um pioneiro da análise técnica. Baseado em suas teorias, estudos e experiências da vida real, Wyckoff desenvolveu uma metodologia comercial que resistiu ao teste do tempo. Wyckoff começou com uma ampla avaliação de mercado e, em seguida, perfurou para encontrar ações com o maior potencial de lucro. Este artigo, o primeiro de dois, detalha a aproximação de Wyckoff039s à análise de mercado larga. É importante compreender a ampla tendência do mercado e a posição dentro dessa tendência antes de selecionar ações individuais. Sobre Richard Wyckoff começou sua carreira de Wall Street em 1888 como um corredor que corre de um lado para outro entre as empresas com documentos. Tal como acontece com Jesse Livermore nas lojas bucket, Wyckoff aprendeu a operar assistindo a ação de primeira mão. Seu primeiro comércio ocorreu em 1897, quando ele comprou uma ação de St. Louis e San Francisco ações ordinárias. Após ter negociado com sucesso sua própria conta diversos anos, abriu uma corretora e começou a publicar a pesquisa em 1909. A Revista de Wall Street foi um dos primeiros e mais bem sucedidos boletins informativos da época. Como um comerciante ativo e analista no início de 1900, sua carreira coincidiu com outros grandes Wall Street, incluindo Jesse Livermore, Charles Dow e JP Morgan. Muitos chamaram isso de "idade de ouro" da análise técnica. Como sua estatura cresceu, Wyckoff publicou dois livros sobre sua metodologia: Estudos em fita de leitura (1910) e como eu comércio e investir em ações e títulos (1924). Em 1931, Wyckoff publicou um curso por correspondência detalhando a metodologia que desenvolveu ao longo de sua ilustre carreira. Duas Regras Wyckoff centrou-se exclusivamente na ação de preço. Os lucros e outras informações fundamentais eram simplesmente demasiado esotéricos e imprecisos para serem utilizados de forma eficaz. Além disso, esta informação era geralmente já fatorada no preço pelo tempo que ficou disponível para o especulador médio. Antes de olhar para os detalhes, existem duas regras a ter em mente. Essas regras vêm diretamente do livro, Charting the Stock Market: O Método Wyckoff, de Jack K. Hutson, David H. Weiss e Craig F. Schroeder. Regra um: Don039t esperar que o mercado se comportar exatamente da mesma maneira duas vezes. O mercado é um artista, não um computador. Tem um repertório de padrões de comportamento básico que sutilmente modifica, combina e brota inesperadamente em seu público. Um mercado de negociação é uma entidade com uma mente própria. Regra Dois: O comportamento do mercado de hoje em dia é significativo apenas quando comparado com o que o mercado fez ontem, na semana passada, no mês passado e até no ano passado. Não há níveis predeterminados, nunca falha onde o mercado sempre muda. Tudo o que o mercado faz hoje deve ser comparado ao que fez antes. Em vez de regras firmes, Wyckoff defendeu orientações gerais ao analisar o mercado de ações. Nada no mercado de ações é definitivo. Afinal, os preços das ações são impulsionados por emoções humanas. Não podemos esperar que os mesmos padrões se repitam ao longo do tempo. Haverá, no entanto, padrões semelhantes ou comportamentos que os cartistas astutos podem lucrar com. Chartists deve manter as seguintes diretrizes em mente e, em seguida, aplicar seus próprios julgamentos para desenvolver uma estratégia comercial. Tendência do mercado largo Por definição, a maioria vasta dos estoques move-se na harmonia com o mercado mais largo. Os cartistas, portanto, devem primeiro entender a direção ea posição da ampla tendência do mercado. Com isso em mente, Wyckoff desenvolveu um gráfico de onda, que era simplesmente uma média composta de cinco ou mais ações. Note que Charles Dow desenvolveu a Dow Jones Industrial Average ea Dow Jones Transportation Average em torno da mesma época. Enquanto o Dow Industrials é talvez o gráfico de onda mais famoso, hoje os cartistas podem escolher entre vários índices para analisar o mercado amplo. Estes incluem o SampP 500, o SampP 100, o Nasdaq, o NY Composite eo Russell 2000. Wyckoff usou o diário alto, baixo e próximo para criar uma série de barras de preços e construir um gráfico de barras clássico. O objetivo foi determinar a tendência subjacente para o mercado mais amplo e identificar a posição dentro dessa tendência. A tendência é importante porque nos diz o caminho de menor resistência para a maioria das ações. Posição é importante porque ele nos diz a localização atual dentro desta tendência. Por exemplo, a posição da tendência ajuda os chartists a determinar se o mercado for overbought ou oversold ao tempo compra e vende decisões. Há três tendências possíveis na ação: para cima, para baixo ou plano. Há também três prazos diferentes: curto, médio e longo prazo. Para fins deste artigo, gráficos diários são usados ​​para a tendência de médio prazo. Uma tendência de alta está presente quando o índice composto forma uma série de picos crescentes e depressões crescentes. Por outro lado, uma tendência de baixa está presente quando o índice forma uma série de picos e depressões. Uma série de calhas iguais e picos iguais forma uma faixa de negociação. Os cartistas devem então esperar por uma ruptura neste intervalo para determinar a direção da tendência. Os gráficos acima mostram exemplos de uma tendência de alta e baixa. Dentro da tendência, os preços podem ser posicionados em níveis de sobrevenda, ou em algum lugar no meio da tendência. Posição de tendência é importante para determinar a relação risco-recompensa de uma nova posição. Idealmente, os chartists devem procurar posições longas quando a tendência é acima eo índice é oversold. Isso significa que houve uma retração ou correção. A relação risco-recompensa é menos atraente se comprar em uma tendência de alta quando os preços estão sobre-comprados. Da mesma forma, a relação risco-recompensa é menos atraente se vender em uma tendência de baixa quando um índice está em uma posição de sobrevenda. É melhor estabelecer uma nova posição curta quando o índice está sobre-comprado dentro de uma tendência de baixa ou no meio desta tendência de baixa. Principais Tops e Bottoms Entre os períodos de tendência, os índices de mercado amplo formam altos topos e fundos que invertem as tendências existentes. Wyckoff observou que as partes superiores e inferiores eram diferentes. Mercado tops foram muitas vezes long extrair assuntos, enquanto fundos de mercado eram relativamente pequenos animais violentos. Wyckoff identificou características específicas há cerca de 100 anos e essas características ainda podem ser vistas nos mercados atuais. Os mercados de urso terminam frequentemente com um clímax vendendo ou uma mola, que seja uma ruptura falhada do apoio. Primeiro, o principal índice de ações está em uma tendência de baixa porque se moveu mais baixo por um longo período. O sentimento é bastante negativo e muitos investidores estão completamente desencorajados com suas perdas crescentes. Em algum momento, os investidores desencorajados finalmente jogar a toalha e descarregar suas ações. Os preços caem acentuadamente e muitas vezes quebram um nível de suporte chave. Os preços parecem estar em queda livre nesta fase, mas o dinheiro inteligente está esperando nas asas. O dinheiro esperto que compra a pressão repentinamente inverte a queda livre e os preços emergem para fechar-se bem acima de seus pontos baixos. Wyckoff usou volume para confirmar a validade de uma reversão, breakout ou tendência. Um clímax vendendo ou uma mola deve ser acompanhado por um aumento no volume para mostrar a participação de expansão. É importante que o dinheiro grande (isto é, instituições) apóie um movimento de mercado para que ele tenha poder de permanência. O baixo volume sugere uma participação limitada e aumenta as chances de fracasso. O exemplo acima mostra um clímax vendendo alto volume e primavera no início de outubro de 2011. Observe como o SampP 500 quebrou apoio como pressão de venda empurrou preços abaixo de 1100. Os preços caíram abaixo de 1080 intraday, mas os compradores entraram e empurraram o índice de volta acima de 1120 pelo fechar. A pausa de suporte não se manteve e o clímax de vendas ocorreu em volume alto. Este sinal de alta foi suficiente para levar o SampP 500 acima de seu final de agosto alta no final de outubro. Conforme mencionado acima, tops de mercado são diferentes dos fundos de mercado. Tops muitas vezes formam com um período prolongado de movimento de preços laterais, que é uma consolidação. Isso é conhecido como um período de distribuição, onde o dinheiro inteligente (instituições) distribui ações para o dinheiro burro (público). Em outras palavras, o dinheiro inteligente vende suas ações para o dinheiro dumb antes do mercado quebra. No gráfico de preços, o topo do mercado muitas vezes não é claro até que a segunda metade do padrão se desenrola. Isso geralmente envolve uma ruptura fracassada ou uma falha na resistência. Isso não é tão negativo no momento, mas os preços, em seguida, retornar todo o caminho para apoiar. Essa queda acentuada reflete um aumento acentuado da pressão de venda. Há então algum tipo de saltar de apoio que forma um pico menor, o que mostra diminuição da pressão de compra. Neste ponto, os gráficos mostram um aumento na pressão de venda no teste de suporte e uma diminuição na pressão de compra sobre o salto subseqüente. A inversão é completada com uma pausa final de suporte no aumento do volume. O exemplo acima mostra o Dow Indústria com um pico em 2007. Observe como os preços se moveram lateralmente por cerca de sete meses. Há cinco pontos neste gráfico para definir o processo de cobertura. O primeiro ponto, que ocorreu na segunda metade do padrão, mostra que o Dow não se mantém acima do seu pico anterior. Não há nada bearish sobre esta ruptura quebrada até que os preços declinam todo o modo de volta à calha de agosto. Este é o primeiro sinal de que a pressão de venda (oferta) está aumentando. Os preços saltam do apoio, mas um pico mais baixo se forma no início de dezembro. Este é o primeiro sinal de que a pressão de compra (demanda) está diminuindo. Um aumento na pressão de venda e diminuição na pressão de compra combinam-se para marcar um alto importante que seja confirmado quando os preços quebram o apoio com um declínio afiado em janeiro 2008. Wyckoff usou o volume para confirmar movimentos do preço. Observe como o volume nos dias de baixo excedeu o volume nos dias em outubro e novembro, conforme os preços diminuíram para suportar. Isso mostrou um aumento na pressão de venda que validou a quebra do suporte. Projeções de preços Uma vez que um mercado superior e inferior ou inferior tomou forma, Wyckoff virou gráficos de figura para calcular as projeções de preços. Gráficos de figuras evoluíram mais tarde para gráficos de figuras de ampères. Em geral, Wyckoff baseou suas projeções de preço na largura do padrão. Quanto maior o padrão, maior a projeção de preço final. Por outras palavras, uma base comprida que se estende por dez colunas PampF projectaria um alvo relativamente elevado após uma fuga. Por outro lado, uma base estreita cobrindo apenas seis colunas projetaria um alvo relativamente baixo. É importante certificar-se de que a base é grande o suficiente ea fuga robusta o suficiente para garantir um alvo de preço suficientemente alto. O inverso é verdadeiro para tops do mercado. Uma tampa superior estendida sobre dez colunas PampF projetaria um declínio muito mais profundo do que um topo estreito que estende menos de dez colunas. Wyckoff baseou suas projeções na largura de todo o padrão de cobertura. Como com a maioria de análise técnica, a largura do teste padrão pode ser subjetiva. Wyckoff gosta de olhar para a linha com as caixas mais cheias e contar toda a largura desta linha, incluindo as caixas vazias. Os Chartists podem empregar este método ou medem simplesmente a largura inteira do começo ao revestimento. Primeiro, comece encontrando a quebra de suporte chave. Uma vez encontrada a pausa de suporte, estenda uma linha de suporte ao longo do gráfico. Os cartistas podem então identificar a coluna que conduz ao padrão (início) e à coluna que sai (fim). Estes dois definem todo o padrão. O exemplo acima mostra o top SampP 500 em 2007 com a contagem de colunas que se estende desde novembro de 2007 (vermelho B) a janeiro de 2008 (vermelho 1). Observe que fevereiro começa com o vermelho 2 eo O-Column quebra o suporte antes que este vermelho 2 seja impresso. Este é um topo longo e estendido abrangendo 34 colunas. A 10 pontos por caixa em uma reversão de 3-caixa, o declínio estimado é em torno de 1020 pontos (34 x 3 x 10 1050). Esta quantia é subtraída do pico do padrão para um alvo negativo na área 520 (1570 - 1020 550). A última baixa no SampP 500 foi de cerca de 666 em março de 2009. O segundo gráfico mostra o fundo SampP 500 em 2009, com dois padrões bottoming. Observe que há dois breakouts: um em maio (vermelho 5) e outro em julho (vermelho 7). Ambos os padrões compartilham o mesmo ponto baixo (670). Com base na ruptura de resistência, o padrão menor estende-se 20 colunas, que é da coluna de entrada para a coluna de saída. Com base em 10 pontos por caixa e um ajuste de reversão de 3 caixas, o avanço projetado seria de 600 pontos (20 x 10 x 3 600) eo alvo seria em torno de 1270 (670 600 1270). O segundo padrão é muito maior e estende cerca de 42 colunas para um avanço projetado de 1260 pontos (42 x 3 x 10). Isto alveja um movimento para ao redor 1930, que seria um heck de um mercado de touro. Embora Wyckoff usasse contagens horizontais para fazer projeções, ele também advertiu contra tomar essas projeções muito a sério. Como observado acima, nada é definitivo quando se trata do mercado de ações e análise técnica. Chartists são dadas diretrizes amplas e devem fazer seus próprios julgamentos enquanto a ação do preço unfolds. Algumas contagens ficam aquém de suas metas, enquanto algumas contagens excedem suas metas. Você pode ler mais sobre técnicas de contagem de PampF tradicionais em nosso ChartSchool. Posição na Tendência Antes de fazer uma negociação ou decisão de investimento, os cartistas precisam saber onde o mercado está dentro de sua tendência. Os mercados de sobrecompra estão em risco de retrocesso e posições tomadas com condições de sobrecompra arriscam uma redução significativa. Da mesma forma, as chances de um salto são altas quando o mercado está sobrevendido, mesmo se a maior tendência é para baixo. Vendendo curto quando as condições de mercado são oversold também pode resultar em uma redução significativa e afetar negativamente a relação risco-recompensa. Wyckoff observa que uma tendência de alta começa com uma fase de acumulação e, em seguida, entra em uma fase de marcação à medida que os preços se elevam cada vez mais. Há cinco possíveis pontos de compra durante toda a tendência de alta. Em primeiro lugar, os jogadores agressivos podem comprar na primavera ou vender clímax. Esta área oferece o maior potencial de recompensa, mas o risco de falha está acima da média, porque a tendência de baixa ainda não reverteu. O segundo ponto de compra vem com o breakout acima da resistência, desde que seja confirmado pela expansão do volume. Chartists que faltam o ponto da compra do breakout são dados às vezes uma segunda possibilidade com um throwback à resistência quebrada, que gira no apoio. Uma vez que o estágio de marcação está totalmente em curso, os cartistas devem então confiar em correções, que podem se formar como consolidações ou retrocessos. Wyckoff referiu-se a uma consolidação plana em uma tendência de alta como uma fase de re-acumulação. Uma ruptura acima da resistência de consolidação indica uma continuação da fase de marcação. Em contraste com uma consolidação, um retrocesso é um declínio corretivo que retrai uma parte do movimento anterior. Os cartistas devem procurar níveis de suporte usando linhas de tendência, quebras de resistência anteriores ou consolidações anteriores. Como alternativa, Wyckoff também procurou sinais de apoio ou reversão quando a correção retrocedeu 50 da última perna. A tendência de baixa começa com uma fase de distribuição e, em seguida, entra em uma fase markdown como preços mover cada vez mais baixo. Note que Wyckoff não se esquivou de cortar o mercado. Ele procurou oportunidades para ganhar dinheiro no caminho para cima e no caminho para baixo. Tal como acontece com a acumulação e fase de marcação, existem cinco pontos de venda potenciais durante esta tendência de baixa estendida. Primeiro, um pico inferior dentro de um padrão de distribuição oferece uma chance de curto o mercado antes da ruptura de apoio real e mudança de tendência. Tais táticas agressivas oferecem o maior potencial de recompensa, mas também a falha de risco porque a tendência de baixa não começou oficialmente. O ponto de quebra é o segundo nível para curto o mercado, desde que a pausa de suporte é validado com volume de expansão. Após uma avaria e condições de sobrevenda, às vezes há um retrocesso ao apoio quebrado, que se transforma em resistência. Isso oferece aos jogadores uma segunda chance de participar da pausa de suporte. Uma vez que a fase de markdown começa em sério, chartist deve esperar por consolidações planas ou oversold rebotes. Wyckoff referiu-se a consolidações planas como períodos de re-distribuição. Uma quebra abaixo do suporte de consolidação indica uma continuação da fase de redução. Em contraste com uma consolidação, um salto de sobrevenda é um avanço corretivo que retrace uma parte do declínio anterior. Os cartistas podem procurar áreas de resistência usando linhas de tendência, níveis anteriores de suporte ou consolidações anteriores. Wyckoff também procurou sinais de resistência ou reversão quando a correção retrocedeu 50 da última perna para baixo. Conclusões Existem quatro áreas-chave do método de mercado Wyckoff: identificação de tendências, padrões de reversão, projeções de preços e posição de tendência. Obter a tendência correta é metade da batalha, porque a maioria das ações se movem em conjunto com a tendência do mercado amplo. Esta tendência continua até que um padrão maior ou inferior padrão formas. Jogadores agressivos podem agir antes que esses padrões de reversão estejam completos, mas a tendência existente não reverte oficialmente até que o preço rompa um suporte ou nível de resistência importante em um bom volume. Uma vez que uma parte superior ou inferior está completa, os chartistas podem usar um método de contagem horizontal em gráficos PampF para projetar o comprimento do avanço ou declínio. Uma tendência é considerada madura e madura para uma inversão uma vez que os preços alcancem essas áreas-alvo. Desde que a tendência tem mais espaço para executar, os chartists podem então determinar a posição dos preços dentro desta tendência para segurar uma relação risco-recompensa saudável ao tomar posições. Os cartistas devem evitar novas posições longas quando o mercado está sobre-comprado e evitar novas posições curtas quando o mercado está sobrevendido. Conforme observado no início, essas são orientações gerais para a interpretação dos movimentos do mercado. O julgamento final depende de você. O livro que eu estou segurando na fotografia é Richard Wyckoffs Estudos em leitura de fitas. Foi meu companheiro por 40 anos. Ele se encaixa confortavelmente no meu casaco de bolso e tem viajado comigo de Chipre para Nova Zelândia, de médicos esperando salas para Grand Central Station. Eu li o livro pela primeira vez em 1971, pouco depois de me matricular no curso de Wyckoff. Inicialmente, eu não vi nenhuma conexão entre os dois. Eu aprendi Reading Railroad não era apenas um nome no conselho Monopoly. Na mesma época, comprei a autobiografia de Wyckoff, Wall Street Ventures e Adventures. Na capa interna, eu escrevi os números de página de duas declarações que vale a pena lembrar. Um declarou o propósito de seu livro de leitura em fita. A finalidade do auto-treinamento e da aplicação contínua dos métodos sugeridos em Estudos em Leitura de Fita foi desenvolver um julgamento intuitivo, que seria o resultado natural de passar vinte e sete horas por semana no ticker ao longo de muitos meses e anos. (P.167) A idéia de que ele queria ajudar o leitor a desenvolver um juízo intuitivo estava além da minha imaginação. Eu nunca tinha lido um livro de análise técnica que abraçasse tal propósito. Apelou para mim. Algumas páginas depois ele escreveu: Em contradição com aqueles que acreditam que a leitura de fitas é uma prática obsoleta, afirmo que o conhecimento dela é o equipamento mais valioso que um comerciante de Wall Street pode possuir. (Pp. 178-9) Então eu decidi estudar o pequeno livro. Entre todos os seus conteúdos valiosos, um parágrafo me impressionou mais: Leitura de fita bem sucedida é um estudo de Força que exige capacidade de julgar qual lado tem o maior poder de puxar e um deve ter a coragem de ir com esse lado. Há pontos críticos que ocorrem em cada balanço, assim como na vida de um negócio ou indivíduo. Nessas juntas, parece como se um peso de penas em ambos os lados iria determinar a tendência imediata. Qualquer um que pode manchar estes pontos tem muito a ganhar e pouco a perder. (P.95) Desta passagem, concebi o título de minha antiga carta de mercado, Forças Técnicas. Quando eu olho para gráficos de barras, eu me concentro na luta entre as forças da demanda e da oferta. E a imagem de um peso das penas permanece comigo para sempre. A mola de Richard Wyckoff e fazer um comércio vivo Há citações dos comerciantes de Wyckoff no www que dizem que você pode fazer uma vida das molas e dos Upthrusts negociando. Readtheticker é um site de Richard Wyckoff e é claro que adoramos dizer sim, no entanto, é melhor escolher o gráfico correto criado para garantir que você tenha uma chance de sucesso além de lançar uma moeda. Estas duas cartas seguem o mapa de estrada do preço de Rickard Wyckoff (veja o vídeo abaixo). Ambos são ajustados ao tempo semanal para mostrar as molas semanais. Como você pode ver a relação de vitória é melhor do que atirando uma moeda. Banco de América com molas e ação de passo de preço (pontos azuis uma molas): Google Com molas e ação de passo de preço (pontos azuis uma molas): Richard Wyckoff Mapa de ação de ação de preço explicado: Aqui está uma tendência seguinte exemplo com a saída Chandelier com o Preço como o mapa de estrada de Richard Wyckoff. A experiência provou-me que o dinheiro real feito na especulação tem sido em compromissos em um estoque ou commodity mostrando um lucro desde o início. Outubro: Este é um dos meses particularmente perigosos para especular em ações. Os outros são julho, janeiro, setembro, abril, novembro, maio, março, junho, dezembro, agosto e fevereiro.